原创广发资产管理12-10 18:18

摘要: 保护投资者是证券公司的职责,跟小管家一起学投教!


伴随着我国资本市场的快速发展,金融产品交易活动日趋活跃,投资者的利益也与金融市场的秩序紧密相连。然而,一些内幕交易的出现扰乱了证券市场乃至整个金融市场的正常运行,对广大投资者的利益造成了极大的危害。

 

在日常工作中,我们发现许多投资者喜欢打听内幕消息,希望能在短时间获取巨额收益;而一些内幕知情人或受利益驱动或迫于人情面子,对外泄露内幕信息。殊不知,不论是知情人泄露内幕信息,还是投资者利用内幕信息,都是违法行为,不但将受到巨额处罚,情节严重者甚至会锒铛入狱。

 

保护投资者是证券公司的职责。今天,我们就来介绍一下内幕交易,希望广大投资者能够擦亮眼睛、保持清醒,拒绝内幕交易,保护自己和他人的合法利益。

 

按照《证券法》七十三条、七十六条的规定,在内幕信息敏感期内,与内幕信息知情人员联络、接触,从事与该内幕信息有关的证券交易,相关交易行为明显异常,且无正当理由或者正当信息来源的,属于内幕交易。《最高人民法院、最高人民检察院关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第二条对此亦有规定。


案例1

姚某某在担任K投资公司总经理期间,利用参与T上市公司重组的职务便利,将“K投资公司重组T上市公司”内幕信息泄露给王某,并指使王某使用两人共同经营的H投资公司资金交易了T上市公司股票。除泄露给王某外,姚某某还因工作需要将重组内幕信息告知曹某。获悉消息后,曹某将消息泄露给陈某某,后陈某某使用其本人账户交易了T上市公司股票。

法网恢恢疏而不漏,虽经过多层传递,证监会彻查后真相最终浮出水面。因达到刑事案件立案追诉标准,证监会将案件移送公安机关处理。法院最终判决姚某某、王某、曹某、陈某某犯泄露内幕信息罪或内幕交易罪,分别判处拘役6个月至有期徒刑3年不等,缓刑1年至4年不等,并处罚金50万元至300万元不等。



案例2

王某是某证券公司员工,为S公司的重大资产重组项目提供中介服务,是内幕信息知情人,蔡某与王某系同学,在内幕信息敏感期内手机通讯频繁,多次见面接触。

蔡某在获知收购事项内幕信息后,短时间内使用本人及亲属、朋友等6个账户,累计买入367万股S公司股票,买入成交金额1668万元,合计盈利1084万元。其中:马某(蔡某朋友)帐户自开户以来未交易任何股票,在S公司股票停牌前,集中转入大额资金,全部用于买入S公司股票。

蔡某不仅买入或者卖出股票与内幕信息形成、变化、公开时间一致,而且明显与平时交易习惯不同,交易行为明显异常,违反了《证券法》的规定,构成《证券法》所述内幕交易行为。蔡某最终自尝恶果,被证监会罚没合计2000余万。




在证券投资活动中,大量涉及到公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的内幕信息,都是不允许泄露或是利用来从事证券交易的。不论是内幕信息知情人还是非法获取内幕信息的人员,一旦触及内幕交易行为,都终将难逃法网。

 

根据《证券法》及相关司法解释,内幕交易行为会被采取责令依法处理非法持有的证券、没收违法所得、并处罚款等行政处罚;给其他投资者造成损失的,内幕交易行为人还要承担相应的民事赔偿责任;《刑法》修正案()中明确了内幕交易行为的刑事责任,包括对行为人人身自由的剥夺等。

 

因此,投资者必须清楚地意识到,企图靠内幕消息一夜暴富是绝对不现实的,最终也将付出巨大的代价。投资者应当树立正确的投资理念,加强自我约束,拒绝侥幸心理,要特别注意“内幕消息”中蕴含的投资风险和法律风险,不要轻信“消息”、“故事”买入所谓资产重组的股票;而作为内幕信息知情人,也应当维护资本市场的公开、公平、公正的良好秩序,严守不向任何人泄露内幕信息的底线,切莫害人又害已。




广发资产管理

ID: gfzcgl

专业 稳健 创新

长按二维码关注